안녕하세요. 촘촘한 스텔라 입니다. 주식을 공부하기 위해 책을 읽을 때, 항상 접하게 되는 용어가 있습니다. 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB), 전환사채(CB)가 그것이다. 교환사채에 대해서는 내용이 많아서 별도의 포스팅으로 다루었으니, 궁금하신 분들은 한 번 살펴보시고 여기서는 간략하게 다루겠습니다. 목차 주식관련 회사채의 종류와 차이점 교환사채 신주 인수권부사채 비교표 1. 주식관련 회사채의 종류와 차이점
제가 말씀드린 세 가지, 신주인수권부사채(BW)와 전환사채(EB)는 ‘주식으로 발행할 수 있는 회사채’입니다. 회사채이므로 만기시 이자와 투자원금을 반환할 의무가 있습니다. 다만, 투자자가 희망하는 경우에는 중도에 주식으로 전환할 수 있습니다. 물론 3가지 유형으로 나뉘기 때문에 세부적인 조건은 다르다.
일반적으로 주식관련 채권은 이자를 지급해야 하기 때문에 주식투자자 입장에서는 유상증자보다 발행조건이 열악하다. 전환사채, 신주인수권부사채 등은 일반적으로 재무구조가 취약한 기업에 자금을 조달하는 방식이다. 전환사채CB 관련 내용 (여기)를 클릭하시면 됩니다. 이번 포스팅에서는 교환사채 EB와 신주인수권부사채 BW에 대해서만 살펴보겠습니다. 2. EB교환사채
발행 후 일정기간이 경과하면 발행회사가 보유하고 있는 상장주식과 교환될 수 있는 권리를 부여받는 채권입니다. 교환사채에는 주식으로 교환할 수 있는 옵션이 부여되며, 이자율 산정 및 과세방법은 변경될 수 있습니다. 전환사채(CB)와 유사하다.
차이점은 전환사채(CB)는 기업이 신주를 발행해 발행하는 반면, 교환사채(EB)는 이미 보유하고 있는 주식(제3자 또는 자사주)과 교환된다는 점이다. 3. 영장부부채권
사채에 부속된 신주를 배정받을 수 있는 권리를 지닌 사채입니다. 발행 후 일정 기간이 지나면 행사가격(일정가격)에 따라 발행회사의 신주를 배정받을 권리를 채권자에게 부여하는 조건부사채입니다. 회사는 낮은 금리를 제공합니다. 회사채를 발행하여 자금을 조달할 수 있고, 투자자는 신주인수권을 행사하여 이익을 얻을 수 있습니다. 위에서 논의한 전환사채(CB)와 교환사채(EB)는 행사시 소멸되지만 신주인수권부사채는 행사 후에도 존속이 가능하다. 4. 비교표
주식관련채권 3종 비교표를 올려드립니다. 마지막으로, 위와 같은 채권 발행 및 이벤트 소식은 전자공시시스템 Dart에서 확인하실 수 있습니다. 중장기 공모주에 투자하는 분들은 매수하려는 기업의 주식 관련 이벤트, 채권 발행 소식을 꼭 확인하시기 바랍니다. 보기에 좋지 않겠습니까? 이들 기업의 주식관련 회사채는 추후 신주 발행으로 전환(보통 주가보다 낮은 가격으로 행사)되고, 기존 주주들의 주식이 청산될 가능성이 있기 때문이다. 여기까지는 신주인수권부사채, 교환사채, 전환사채가 가능하다. 사모채권의 의미와 차이점을 살펴보았습니다.#전환사채교환사채